TANG YING FAMILY INSTITUTE

唐赢家族研究院

2018-08-24
基业传承 | 财富管理新生态下战略制胜的法器:SFO和MFO各有使命

单一家族办公室(Single Family Office,SFO)寻求专业人才智囊

 

作为金融产业链的顶端的超高净值人群(净资产超过5亿美元的个人)和家族办公室历来都是采用最先进的资产管理策略和金融理财产品。但情况并非一成不变。优秀的财富顾问可提供优质的财富管理服务及全面的解决方案,经验老道的税务专家可以根据自己的判断,灵活的设计策略产品。

 

据AESNation创始人兼作家John Bowen,说:“尽管一些财富管理策略和金融产品需要非常具体的模式,包括特定的资产标准。但许多富裕家族并不会使用,或根本不考虑更复杂的或更具潜力的财富解决方案。

 

原因非常简单,因为他们没有找到高水准的优秀财富管理人。在财富顾问的世界里,鱼龙混杂,一些顾问也想要为自己的客户做好工作,但却缺乏为成功和富有人士提供最先进解决方案的知识和技能。

 

高净值人群和单一家族办公室的真正财富管理的“秘诀”是他们有识别和甄选最博学、最富有经验、并从事财富管理的相关专业人士的能力。

 

人才配置依然是家族办公室发展策略中关键的一环。他们非常谨慎,充分做足功课,强烈地依赖专家的推荐。

 

家族办公室协会创始人兼首席执行官Angelo Robles表示,家族办公室高管们选择和雇佣的外部投资经理、注册会计师和持牌律师等,都是目前正在合作的专业人士,他们之间已经互相建立充分的信任度。这一论点也在对199个单一家族办公室的调查中得到了验证。

 

家族办公室较大程度地依赖其他专业人士的逻辑很简单。首先,他们对高级资深管理人员无论从个人还是专业角度都拥有信任。数据表明,30%的家族办公室高管会接受之前有过良好合作经历的外聘专家。

 

他们有高度竞争力,可以与服务高净值客户和单一家族办公室的专业人士协同合作。另外非常重要的一点是,他们与其他专业人士有联系,可以对接引荐给高净值客户和单一家族办公室,对家族办公室高管来说,相当于提供了一个强有力的风险缓解策略,对管理人员的风险决策提供辅助作用。

 

单一家族办公室高管鉴定专家的标准,除了在投资理念、尽职调查、策略制定等方面发挥着高度影响力,还需要有专业敏锐度,有效评估所面临大环境下的市场波动和各种风险因素,帮助家族抵御在经济下行和市场周期所带来的不可控风险。

 

CEG Advantage的创始人John Bowen称,“即使许多才华横溢的专业人士,都永远别想单方面通过主动接触,出现在单一家族办公室的联系人名单上,这种努力通常是徒劳的。除非他们的专业技能和能力得到认可。他们必须要以一个思想领袖的角色出现,通常需要为单一家族办公提供系统的高价值的信息和见解。”

 

 

多家族办公室(Multi-Family Office,MFO)需要流程管理和顶层架构

 

对于富人尤其是高净值人群来说,多家族办公室通常是他们首选的财富顾问。一个运行良好的多家族办公室的突出特点是,它是服务导向型的,不仅要快速解决问题,而且能够预测问题,并且对所预测出的问题做出相应的解决方案。

 

在一项针对803位财务顾问(其中17%来自多家族办公室)的调查研究中发现,他们之中的十分之九,都将主要的时间,金钱和精力投向建立家族办公室的顶层架构上,其中还包括与业内领先技术的专家团队搭建沟通渠道。

 

Daniel Geltrude,Geltrude & Company的董事合伙人兼家族办公室的执行总裁认为,战略外包常常是多家族办公室制胜的武器。通过这种方式,向高净值客户有效提供高质量服务和产品。

 

尽管这种模式在高净值人群家族有极高需求,但在多家族办公室中还远没发挥其潜力,未来还有增长的趋势。

 

目前存在的问题是一些多家族办公室倾向把大量精力放在能产生业绩成果的架构上,往往没有意识到应用流程管理,把各个环节拼在一起是至关重要的。

 

只有25%的家族办公室有系统化的流程制度,提供服务和产品的连接流转过程。最能说明问题的是,那些已经制定清晰的流程化管理的家族办公室,理财顾问的收入要远远高于同行。

 

根据CEG Advantage公司创始人John Bowen的说法,“在与高净值人群一起工作的过程中,多家族办公室必须能够以高效咨询互动的方式给客户提供一系列高水准的服务和产品,不仅要给客户带来巨大的思维价值,而且还要有颇为丰厚的财务回报。”

 

一个成功的多家族办公室架构除了满足这些高需求的核心服务和产品,还需要在超富豪客户,服务和产品,以及多家族办公室之间建立流程节点,这样这几个环节才可以高效协同运作。

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